Renda Fixa ao alcance de todos

Tesouro Nacional - Títulos Públicos

São títulos emitidos pelo governo, por meio do Tesouro Nacional, com a finalidade de captar recursos para financiamento da dívida pública, e para projetos na área federal como educação, saúde, tecnologia, infraestrutura etc.
São títulos considerados de risco zero pelo mercado, porque você empresta dinheiro ao governo Federal e recebe o pagamento de juros.

Preço dos títulos públicos
O preço unitário, valor pelo qual são negociados, é a soma de todos os pagamentos futuros trazidos a valor presente pela taxa de desconto (taxa de negócio). Ou seja, taxa e preço são inversamente proporcionais. Se um sobe, o outro desce. A única exceção é a LFT, que dia a dia, é corrigida pela taxa Selic.

Tipos de títulos públicos

TÍTULOS	RENTABILIDADE	CARACTERÍSTICAS
NTN-B	IPCA + juros	Juros semestrais e o principal no vencimento
NTN-B Principal	IPCA + juros	Juros + principal no vencimento
NTN-C	IGP-M + juros	Juros semestrais e o principal no vencimento
LTF	Selic	Juros + principal no vencimento
NTN-F	Juros Predefinidos	Juros semestrais e o principal no vencimento
LTN	Juros Predefinidos	Juros + principal no vencimento

LFT

São títulos pós-fixados vinculados à taxa SELIC.
Indicados em que momentos:
Ciclo de alta das taxas de juros. Momento contracionista da economia. Geralmente após um longo período de alta dos índices de inflação.

LTN e NTNF

São títulos prefixados, ou seja, na data de aplicação é conhecida a rentabilidade da operação, caso os ativos sejam levados até o resgate.
Indicados em que momentos:
Fim do ciclo de alta, manutenção ou início de ciclo de baixa da taxa de juros.

NTN-B

São títulos indexados à inflação. Rendem juros mais a inflação medida pelo IPCA, indicador oficial do governo federal para medição da inflação. Os ganhos do investidor corresponderão aos juros que superarem o índice da inflação.
Indicados em que momentos: Ciclo de medidas expansionistas que irão aumentar o consumo e, consequentemente, puxar os preços da economia como um todo. Também são indicados para períodos longos, para garantir ganho real da aplicação.


LCA – Letra de Crédito do Agronegócio

Título emitido por instituições financeiras públicas e privadas, vinculado a direitos creditórios originários de negócios na área rural, sejam financiamentos ou empréstimos para a produção agropecuária. O título representa promessa futura de pagamento em dinheiro. Por ser isento de Imposto de Renda é uma boa alternativa de investimento. Destinado para investidores qualificados.

Características

• Liquidez na data do vencimento.
• Destinado para investidores qualificados.
• Isenção de Imposto de Renda para pessoa física.

CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários

Título que concede o direito de receber receitas de um ou vários imóveis.

Características

• Liquidez baixa.
• Baixo Risco.
• Destinado para investidores qualificados.
• Possibilidade de remuneração atrelada à inflação + ganho real (prêmio) ou vinculada ao DI.
• Isenção de Imposto de Renda para pessoa física.

Veja um exemplo de como funciona um CRI:

Diagrama de Estrutura

CDB – Certificado de Depósito Bancário

Instrumento de captação dos bancos, com objetivo de financiar suas atividades. É indexado ao DI. Normalmente são emitidos com prazo em torno de dois anos.

Características

• Risco baixo para aplicações de até R$ 70 mil por CPF, por serem garantidas pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
• Retorno esperado: percentual do CDI preestabelecido no ato da compra do CDB.
• Ampla rede de bancos emissores.
• Investimento mínimo de R$ 5 mil.

LCI – Letra de Crédito Imobiliário

Instrumento de captação dos bancos, com objetivo de financiar o setor imobiliário. São títulos de risco baixo para o investidor por contar com a mesma garantia que a Caderneta de Poupança conta do Fundo Garantidor de Crédito e ainda alienação fiduciária do imóvel.

Características

• Liquidez na data do vencimento, que pode variar de 3 meses a 2 anos.
• Risco baixo para aplicações de até R$ 70 mil por CPF, por serem garantidas pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
• Alienação fiduciária do imóvel como garantia da operação.
• Títulos isentos de Imposto de Renda para pessoa física.
• Alienação fiduciária do imóvel como garantia da operação.
• Retorno esperado: percentual do CDI pré-estabelecido no ato de compra do título.